03

房地(di)产(chan)市场回(hui)暖推动(dong)建涂需(xu)求回(hui)升

近(jin)年来，伴随着房(fang)地产市场(chang)快速(su)发展(zhan)，以及全装修(xiu)政(zheng)策快速(su)推进，推动了工(gong)程建筑涂料(liao)市场(chang)快速(su)发展(zhan)。但自(zi)2020年下半(ban)年开(kai)始“三(san)道红(hong)线”、房(fang)贷集中管理相继推出后，我国(guo)房(fang)地产行业(ye)开(kai)始步入(ru)下行通道。

特别是(shi)2022年，房(fang)地(di)产(chan)市(shi)场(chang)(chang)销售(shou)几乎全年处于下行。作为房(fang)地(di)产(chan)后(hou)周期产(chan)业链上重要的(de)(de)一(yi)环，建(jian)筑涂料(liao)与房(fang)地(di)产(chan)的(de)(de)投(tou)资(zi)开发紧密相关，当前(qian)房(fang)地(di)产(chan)行业下行压力加大，使得(de)建(jian)筑涂料(liao)市(shi)场(chang)(chang)面临(lin)着严峻的(de)(de)挑战。有机构发布研报预(yu)测，2022年我国建(jian)筑涂料(liao)市(shi)场(chang)(chang)规模大幅缩小达24.5%。

不过，随着信贷、债券、股权三个房企外部融资渠道全面打通，且允许银行开展保函置换预售资金业务，政策着力化解存量项目风险，解决“保交楼”增量资金来源痛点。房企融资“三(san)箭(jian)齐发”下，有(you)望持续推(tui)动(dong)“保交(jiao)楼”进程。再叠(die)加疫情防控全面放开(kai)，宏观(guan)经济回暖(nuan)，2023年建筑涂料(liao)市场需求有(you)望回升。

有机(ji)构预测，2023年房屋(wu)竣(jun)工(gong)(gong)面积约为9.4亿㎡，同(tong)比上升约为19.5%，2023年竣(jun)工(gong)(gong)端数据有望(wang)(wang)呈(cheng)现触底(di)反弹态势。随着交(jiao)房周期到来以及(ji)(ji)保交(jiao)房的背景下(xia)，新开工(gong)(gong)有望(wang)(wang)加速向(xiang)竣(jun)工(gong)(gong)传(chuan)导(dao)，支撑地产链需(xu)(xu)求(qiu)，将带动下(xia)游建(jian)筑涂料(liao)、地坪(ping)涂料(liao)、保温材(cai)料(liao)、防水(shui)材(cai)料(liao)以及(ji)(ji)基辅(fu)材(cai)等(deng)建(jian)材(cai)需(xu)(xu)求(qiu)回暖。

04

中小涂(tu)料企(qi)业(ye)迎(ying)来(lai)生(sheng)存危机

在高质量发展、供给侧改革以及“双碳”战略大背景下，我国中小型涂料企业面临两大挑战，一(yi)方面政府大(da)力淘汰落后的(de)产能，因(yin)为资(zi)金问题没有及时(shi)更新(xin)环保设备的(de)部(bu)分(fen)中小(xiao)型涂(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)企业也会面临生存(cun)危(wei)机；另一(yi)方面国内涂(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)大(da)型企业纷(fen)纷(fen)扩建新(xin)的(de)产能，以及外来者纷(fen)纷(fen)涌入涂(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)行业，也会大(da)幅度(du)挤压中小(xiao)型涂(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)企业的(de)市场空间，因(yin)此中小(xiao)型涂(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)企业2023年(nian)的(de)生存(cun)现(xian)状(zhuang)将依(yi)然严峻。

即便是一颗螺丝钉，做到极致，也能做到世界第一、无法被复制。同样，对于近5000亿级规模的涂料市场来说，不管是大企业，还是小企业，只要踏实在这个行业扎根，即便(bian)只是抓(zhua)住细分需求，也能稳稳地走下去(qu)。因此，给小企业的一些建议：一(yi)是(shi)，小(xiao)企(qi)业(ye)没有平(ping)台，所以缺乏跨(kua)行业(ye)整(zheng)合(he)资源的实(shi)力(li)(li)，但可以在(zai)细分领域做(zuo)深做(zuo)精，就像一(yi)根针；二是(shi)，小(xiao)企(qi)业(ye)缺乏实(shi)力(li)(li)，所以不(bu)可能什么都做(zuo)什么都做(zuo)强(qiang)，但可以聚焦不(bu)同市(shi)场、渠道及用户，通过持(chi)续(xu)深耕挖掘(jue)市(shi)场需求。

与此同时，小企(qi)业在产品方(fang)面还需面向用(yong)户需求的功能和应用(yong)差异(yi)化升级(ji)；中小企(qi)业的发展，不能跟大企(qi)业拼规模、拼实力(li)，但可以跟他们拼用(yong)户的熟悉度(du)、信任度(du)，以及拼服务、拼体验、拼极致。当然，细分市场同样存在诸多挑战：一是市场规模相对较小；二是投入产出比周期长；三是，消费需求多变且难以把握。在这种情况下，中小(xiao)(xiao)企业(ye)更需要(yao)(yao)战略(lve)的(de)定力，以及(ji)策略(lve)的(de)灵活性(xing)和多变(bian)性(xing)。这就(jiu)需要(yao)(yao)中小(xiao)(xiao)涂料厂商们在一线(xian)市场(chang)上去落地和试错。

05

商用(yong)车(che)涂(tu)料市(shi)场需求得以修复

2022年我国各大涂(tu)料品类(lei)中(zhong)，最惨的莫过于商用车涂(tu)料。受困(kun)于商(shang)用(yong)车(che)销(xiao)量持(chi)(chi)续走低(di)和大范(fan)围疫情隔离政(zheng)策(ce)，物流停(ting)运(yun)(yun)、货运(yun)(yun)需求(qiu)降低(di)，商(shang)用(yong)车(che)涂料(liao)的需求(qiu)也持(chi)(chi)续低(di)迷。同时，商(shang)用(yong)车(che)运(yun)(yun)输重要的两个行业，房地产市场(chang)低(di)迷和国家(jia)整治重污染行业，商(shang)用(yong)车(che)市场(chang)需求(qiu)也受到了非(fei)常的压制，进而(er)影响了商(shang)用(yong)车(che)涂料(liao)市场(chang)需求(qiu)。

据中国汽车工业协会统计分析，2022年11月，经济下行压力不断加大、疫情影响，商用车依然处于低位徘徊态势。2022年1-11月，我国商用车产销分别完成292.7万辆和301万辆，同比分别下降31.9%和32.1%，继续呈现两位数下滑。受商用车市场需求低迷的(de)影(ying)响，商用车涂料(liao)的(de)需求也持续低迷。

不过(guo)到(dao)了2023年，商用车涂料市场需求(qiu)将(jiang)会得以修复，主要原因是：1、疫(yi)情防控防控，物流系统快(kuai)速恢复；2、商(shang)用(yong)车销量触(chu)底反弹(dan)，根据中国汽车工业协(xie)会预测，2023年我国商(shang)用(yong)车市场将迎来触(chu)底反弹(dan)，2023年总销量预计可达(da)380万辆，同(tong)比增长15%；3、中国政府推出(chu)“金(jin)融十六条”，开始(shi)大力救助房地产行业。

但(dan)从长期(qi)来(lai)看，中国商(shang)用(yong)车(che)涂料市场(chang)需(xu)求量难(nan)(nan)(nan)以再出现较(jiao)高(gao)增长，这主要是因为随着中国经济发展进入新(xin)的阶段，难(nan)(nan)(nan)以保(bao)持较(jiao)高(gao)的增速，同时产业升级，大批重污染企业淘汰(tai)、新(xin)基建替(ti)代老(lao)基建，对于商(shang)用(yong)车(che)的需(xu)求也难(nan)(nan)(nan)以提升。

06

新能源汽车涂料持(chi)续(xu)火(huo)热

2022年，全球汽(qi)(qi)车(che)工(gong)业迎来全面电动化转(zhuan)型，新能(neng)源汽(qi)(qi)车(che)销量持续攀升。中国汽(qi)(qi)车(che)工(gong)业协(xie)会最(zui)新数据显示，2022年1-11月，我国汽(qi)(qi)车(che)产销分别(bie)达到2462.8万(wan)(wan)辆(liang)和2430.2万(wan)(wan)辆(liang)，同比(bi)分别(bie)增(zeng)长6.1%和3.3%。其中，新能(neng)源汽(qi)(qi)车(che)产销分别(bie)完成625.3万(wan)(wan)辆(liang)和606.7万(wan)(wan)辆(liang)，同比(bi)均增(zeng)长1倍，市场占有率达到25%。

日前召开的中央经济工作会议提出支持住房改善、新能源汽车等消费。业内分析指出，当前，新能源汽车渗透率逐步走高，消费者对新能源汽车的认可度还在提升，未来需求有望进一步提升。中国汽车工业协会表示，预计2023年新能源汽车销量将达900万辆，同比将增长35%。这意味着2023年(nian)新能源汽车涂(tu)料市场需求依然(ran)强劲。

伴随着(zhe)新能源(yuan)汽(qi)车销量出现(xian)爆发式增长(zhang)，2022年外(wai)资涂料(liao)企(qi)业的(de)乘用车OEM涂料(liao)业务出现(xian)了(le)良好的(de)增长(zhang)。不过，受新冠疫情等各种(zhong)因素的(de)影响(xiang)，汽(qi)车修补漆(qi)市(shi)场需求低(di)迷(mi)。此(ci)外(wai)，国(guo)内外(wai)涂料(liao)企(qi)业纷纷开发出应用于新能源(yuan)电池的(de)专用涂料(liao)，开辟(pi)了(le)一个新的(de)涂料(liao)赛(sai)(sai)道，该赛(sai)(sai)道市(shi)场空间(jian)约为200亿元左(zuo)右。

不过虽(sui)然(ran)新能源汽车(che)(che)快(kuai)速(su)崛(jue)起(qi)，但也意味(wei)着未(wei)来燃油车(che)(che)市(shi)场的销(xiao)量或将进(jin)一步缩水，因此我国汽车(che)(che)产销(xiao)量并不会出现(xian)大幅增长，汽车(che)(che)涂料市(shi)场需(xu)求增长放(fang)缓。中(zhong)(zhong)国(guo)汽车工业协会(hui)预测，中(zhong)(zhong)汽协方面预计，2022年(nian)中(zhong)(zhong)国(guo)汽车市场总销量(liang)为2680万辆，同比增长(zhang)2%。2023年(nian)我国(guo)汽车将保持3%左(zuo)右增长(zhang)水平，全年(nian)总销量(liang)预计2760万辆左(zuo)右。

07

涂料(liao)企业加速业务(wu)和品类(lei)多元化

2022年，受宏观经济下行压力加大、全国疫情反复不断、房地产市场下行等各种因素的影响，很多涂料企业的销售业绩并不理想，特别是大量企业在传统涂料业务上的增长已经没有空间，而且经营规模和经营质量有所下滑，这已是不争事实。在这种背景下，很多涂(tu)(tu)料企(qi)业的(de)业务(wu)和(he)(he)品(pin)类(lei)(lei)多元化(hua)扩张(zhang)步(bu)伐陡然加速(su)，不再满足于现有(you)传统涂(tu)(tu)料业务(wu)，而(er)是(shi)积极面向其他涂(tu)(tu)料品(pin)类(lei)(lei)领(ling)域大步(bu)扩张(zhang)，甚至有(you)的(de)涂(tu)(tu)料企(qi)业还跨界导其他行业拓(tuo)展(zhan)生存空间。可(ke)(ke)以预计的(de)是(shi)，2023年涂(tu)(tu)料企(qi)业将(jiang)会加快业务(wu)和(he)(he)品(pin)类(lei)(lei)多元化(hua)布(bu)局，这样不仅可(ke)(ke)以增(zeng)强(qiang)抗风险能力，还可(ke)(ke)以打(da)造新(xin)的(de)业绩(ji)增(zeng)长点。

比如，亚士在(zai)稳(wen)固(gu)建(jian)筑涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)等传(chuan)(chuan)统(tong)业(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu)的(de)(de)同时(shi)，计划布(bu)(bu)(bu)局市场规模超3000亿的(de)(de)工业(ye)(ye)(ye)(ye)涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)市场；大宝漆在(zai)稳(wen)固(gu)家具漆和建(jian)筑涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)传(chuan)(chuan)统(tong)业(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu)的(de)(de)基(ji)础上，正(zheng)在(zai)布(bu)(bu)(bu)局汽(qi)车(che)涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)业(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu)；金力泰(tai)在(zai)稳(wen)固(gu)传(chuan)(chuan)统(tong)商用(yong)(yong)车(che)涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)业(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu)的(de)(de)同时(shi)，加速布(bu)(bu)(bu)局乘用(yong)(yong)车(che)涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)、3C涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)、军(jun)工涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)及(ji)其他业(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu)；雅(ya)图高新持(chi)续夯实(shi)汽(qi)车(che)修(xiu)补漆传(chuan)(chuan)统(tong)业(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu)的(de)(de)同时(shi)，正(zheng)在(zai)布(bu)(bu)(bu)局乘用(yong)(yong)车(che)车(che)身涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)、汽(qi)车(che)零部(bu)件涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)等业(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu)；麦加芯(xin)彩(cai)在(zai)稳(wen)固(gu)风电叶片涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)和集装箱涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)传(chuan)(chuan)统(tong)业(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu)的(de)(de)同时(shi)，也(ye)在(zai)积极布(bu)(bu)(bu)局风电塔筒涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)、船舶涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)等新业(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu)；德威涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)将传(chuan)(chuan)统(tong)的(de)(de)集装箱涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)业(ye)(ye)(ye)(ye)务(wu)延伸至汽(qi)车(che)涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)、船舶涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)、风电涂(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)(tu)料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)及(ji)跨界进军(jun)新能源材料(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)(liao)行(xing)业(ye)(ye)(ye)(ye)。

不过对于众多涂料企业来说，业务及品类的多元化探索，最大考验并不只是在外部的市场经营、品牌定位，以及商业竞争等外部竞争，而是企业内部的经营理念、组织架构和管理创新策略升级。简单来看，如何在多元化加速奔跑之后，还能保障企业的专业性标签下赋予新内涵，这需要面向用户的再造，更需要面向企业内部的组织变革重塑。进入新的领域带来很多企业在人力、物力、资金等资源配置难题，即如(ru)(ru)何(he)在保障传统业(ye)务(wu)上(shang)的竞争(zheng)力之际，谋求在新业(ye)务(wu)上(shang)的“投(tou)入产出(chu)比”，如(ru)(ru)何(he)避(bi)免不出(chu)现(xian)“顾此(ci)失彼”局面。这考验的不只是企业(ye)的人和钱，还有经营格局和管理思路，以手段(duan)创新能力。

08

高端涂料市场布局有(you)望提速

2022年，我国(guo)经济发展面临(lin)(lin)需求收缩、供给(ji)冲(chong)击、预期转(zhuan)弱三重压力，再叠加(jia)国(guo)内(nei)多地疫(yi)情(qing)复发，房地产市(shi)场持续(xu)下行，涂(tu)料(liao)市(shi)场需求出现了明显(xian)的(de)下滑；同时，涂(tu)料(liao)企业使用(yong)的(de)主(zhu)要原材料(liao)价格(ge)波动加(jia)剧(ju)，原材料(liao)端压力更加(jia)凸显(xian)，面临(lin)(lin)着巨大的(de)盈利压力。

由(you)于上游原(yuan)材(cai)(cai)料(liao)价(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)上涨(zhang)(zhang)，再叠加疫情反复不断(duan)带(dai)来的(de)影响，涂料(liao)企业(ye)开始上调产(chan)(chan)品(pin)价(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)，甚至多数(shu)企业(ye)进(jin)行了(le)多轮价(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)上调。面对激烈的(de)市(shi)场(chang)(chang)竞争和(he)市(shi)场(chang)(chang)需(xu)求低迷，尽管已经(jing)上调了(le)产(chan)(chan)品(pin)价(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)，但大(da)部分企业(ye)仍无法完全平抑原(yuan)材(cai)(cai)料(liao)价(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)上涨(zhang)(zhang)带(dai)来的(de)成本(ben)压(ya)力，不仅(jin)收入在(zai)下滑，利(li)润也在(zai)被压(ya)缩。

一边是涂(tu)料(liao)市场(chang)处于低迷期，一边是综合运营成本日益高涨，而(er)同(tong)时(shi)涂(tu)料(liao)企(qi)业(ye)在中低端(duan)市场(chang)又很难有所突破(po)，而(er)高端(duan)市场(chang)可以(yi)获取品牌溢价和较(jiao)(jiao)高的(de)利(li)润。因(yin)(yin)此，预计2023年涂(tu)料(liao)企(qi)业(ye)会(hui)竞相布局(ju)高端(duan)市场(chang)，不(bu)仅(jin)可以(yi)获得(de)较(jiao)(jiao)高的(de)利(li)润，还(hai)可以(yi)抵御原(yuan)材料(liao)和人工成本上(shang)涨等不(bu)利(li)因(yin)(yin)素。

自主品(pin)(pin)牌崛起的(de)关(guan)键是(shi)(shi)(shi)实现(xian)中高(gao)端突破(po)。通过拓宽产品(pin)(pin)线，发展高(gao)端化产品(pin)(pin)已经成为(wei)众多中国自主品(pin)(pin)牌涂料企业的(de)明确战略。通过高(gao)端产品(pin)(pin)，涂料企业不仅(jin)可(ke)以提高(gao)产品(pin)(pin)利润，也(ye)会(hui)通过重塑品(pin)(pin)牌形象获得消费者(zhe)的(de)进一步认可(ke)。在(zai)复(fu)杂多变的(de)市场环境下，高(gao)端化不仅(jin)是(shi)(shi)(shi)自主品(pin)(pin)牌实现(xian)品(pin)(pin)牌向上(shang)的(de)突破(po)口，也(ye)是(shi)(shi)(shi)未来能够实现(xian)盈利的(de)捷径(jing)。

供给(ji)(ji)侧改革等一系列政策的出台(tai)，为自主(zhu)品(pin)牌(pai)(pai)高(gao)端化提(ti)(ti)供了(le)机会。在(zai)市场方(fang)面，改革开放(fang)几十年(nian)积累了(le)大批人才、技术和资(zi)源，给(ji)(ji)自主(zhu)品(pin)牌(pai)(pai)高(gao)端化提(ti)(ti)供了(le)支撑。近年(nian)来，我国消费者越来越务(wu)实，倒(dao)逼外资(zi)品(pin)牌(pai)(pai)必须拿出更具性价(jia)比的产品(pin)，在(zai)这种环(huan)境下(xia)，外资(zi)品(pin)牌(pai)(pai)价(jia)格在(zai)不断下(xia)探(tan)。自主(zhu)品(pin)牌(pai)(pai)在(zai)外资(zi)品(pin)牌(pai)(pai)价(jia)格下(xia)探(tan)中承受着巨大压力，自主(zhu)品(pin)牌(pai)(pai)只有两个选(xuan)(xuan)择，要么继续(xu)往下(xia)走(zou)(zou)，要么迎头向(xiang)(xiang)上(shang)，但更多的涂企(qi)选(xuan)(xuan)择了(le)向(xiang)(xiang)上(shang)走(zou)(zou)。

09

渠(qu)道结构调整应对市场需(xu)求结构变化

近(jin)年(nian)(nian)来(lai)，伴随着房地产市(shi)(shi)场(chang)(chang)(chang)快速(su)发展(zhan)，以及全装(zhuang)修政策(ce)快速(su)推(tui)进，推(tui)动(dong)了工程建筑(zhu)涂料(liao)市(shi)(shi)场(chang)(chang)(chang)快速(su)发展(zhan)。但自2020年(nian)(nian)下(xia)(xia)半(ban)年(nian)(nian)开始“三道红线(xian)”、房贷(dai)集中管理(li)相(xiang)继推(tui)出后，我国房地产行(xing)(xing)业开始步入下(xia)(xia)行(xing)(xing)通道，特别(bie)是(shi)2022年(nian)(nian)，房地产市(shi)(shi)场(chang)(chang)(chang)需求(qiu)大幅下(xia)(xia)滑(hua)，使得建筑(zhu)涂料(liao)市(shi)(shi)场(chang)(chang)(chang)面(mian)临(lin)着严峻的挑战。

不(bu)过不(bu)同涂料企业的业绩表现不(bu)一样，C端渠道(dao)布局完善且(qie)渠道(dao)覆盖(gai)面广的企业，比如立邦和三棵树今年前三季度销售(shou)业绩实(shi)现了逆势增(zeng)长，这主(zhu)要得益(yi)于核心业务零售(shou)板块(kuai)的大幅增(zeng)长，对冲了工程(cheng)业务的下(xia)滑。而严重依(yi)赖B端渠道(dao)的企业，比如亚士等企业，销售(shou)业绩却(que)出(chu)现了大幅下(xia)滑。

根据所覆盖客户类型的不同，建筑涂料主要销售渠道分“直销+工程经销+零售经 销”三种，分别针对大B、小B和C端客户。然而，房(fang)建市场由增(zeng)量向存(cun)量切换的(de)(de)趋(qu)势或(huo)改变建筑涂(tu)料市场需求(qiu)结(jie)构，使(shi)之客户(hu)趋(qu)零散化。因此，涂(tu)料企业也(ye)在加(jia)快(kuai)渠(qu)道(dao)结(jie)构的(de)(de)优化和调整，比如减少B渠(qu)道(dao)业务占比，加(jia)快(kuai)布(bu)局完善零售(shou)渠(qu)道(dao)建设、抢(qiang)占C端市场成为行业新竞争(zheng)主线。

地产开工端增速下滑带来(lai)房建增量需求走弱，而(er)房企(qi)(qi)融(rong)资监(jian)管的(de)(de)趋(qu)严和精装渗透率增长(zhang)(zhang)的(de)(de)放缓进一步增大了集采市场扩容(rong)难度，长(zhang)(zhang)期看B端集采业(ye)(ye)务(wu)辉煌时代或(huo)一去不复(fu)返，涂料企(qi)(qi)业(ye)(ye)在大B战略(lve)集采上的(de)(de)传统竞争(zheng)优势趋(qu)于弱化。而(er)小B市场潜在空间大，加之对小B业(ye)(ye)务(wu)具(ju)备账期短、议价能力强(qiang)等(deng)优势，以及环(huan)保(bao)政策趋(qu)严带来(lai)建筑施工、家(jia)装公司等(deng)行业(ye)(ye)集中度提升(sheng)，小B业(ye)(ye)务(wu)或(huo)快速发展，成(cheng)为涂料企(qi)(qi)业(ye)(ye)下一轮增长(zhang)(zhang)的(de)(de)重要推动(dong)力。

特别是个人业主自住房和二手房翻修需求的释放，将会为C端业务带来广阔空间，零售经销渠道重要性日益显现，因此涂料企业需要加快布局C端渠道。C端市场挑战与机遇并存，其竞争相对激烈，进军之初难度较大，但1）完善零售经销渠道和提前卡位地方市场后，往往可打造较高壁垒；2）C端业务良好的现金流可起到熨平地产周期、保持经营稳定性的效果；3）建筑涂料产品的价值实现高度依赖配送、涂装等服务，企业可通过完善的服务体系打造差异化、提升附加值，提升盈利能力。尤其是对过去C端零售业务较少的(de)涂(tu)料企(qi)业，零售渠(qu)道的(de)开辟成(cheng)为(wei)其重(zhong)要的(de)利(li)润增长点。

10

渠道加速(su)下沉谋求(qiu)市场增长

全面推进乡(xiang)村(cun)振兴，有(you)着约5亿常(chang)住人口的(de)(de)农村(cun)市场(chang)潜力巨大，是未来扩内需(xu)、稳增长的(de)(de)重要抓手(shou)。在涂料行业经历了野(ye)蛮生长阶(jie)段(duan)、跑马圈地(di)阶(jie)段(duan)后，大中型(xing)城(cheng)市已经趋于饱(bao)和；与(yu)此同时，如(ru)今的(de)(de)三四线城(cheng)市、县城(cheng)以及农村(cun)等下沉市场(chang)，消(xiao)费(fei)潜力非常(chang)强大；而且在国家新(xin)农村(cun)建设、乡(xiang)村(cun)振兴战略(lve)等政(zheng)策支(zhi)持下，下沉市场(chang)的(de)(de)消(xiao)费(fei)需(xu)求将被进一步(bu)释(shi)放。可以预(yu)计(ji)，广大的(de)(de)县城(cheng)及乡(xiang)镇市场(chang)或(huo)将成为涂料企业及经销商的(de)(de)下一个(ge)市场(chang)争夺点。

在中国(guo)经(jing)济(ji)持续发展的背景下，中国(guo)三四线城市、县(xian)城、以及广(guang)大农村市场(chang)已(yi)经(jing)孕育出巨大的潜在消费能力(li)。可这个(ge)主体人群的消费需求(qiu)却长期没(mei)有(you)被重视，依然处于(yu)一种缺乏成熟(shu)商业秩序的自觉(jue)状态中。涂(tu)料企业及经(jing)销商对(dui)整个(ge)下沉市场(chang)的商业渗透还远没(mei)有(you)到一二(er)线城市的水平。正(zheng)因此(ci)，广(guang)大的三四线城镇以及农村下沉市场(chang)仍然是一片蓝海(hai)。

近日，三棵树完成了对乡村别墅领先者深圳市美置乡墅科技有限公司的战略投资，此举也正是看中了乡镇市场的巨大涂料消费潜力。与此同时，立邦表示“将专注于低线城市和农村的市场渗透和努力，在这些市场我们看到了更强劲的增长”。可(ke)以预(yu)计的是，2023年(nian)涂料(liao)企(qi)业将会加速渠道下沉、完(wan)善商业体系，努(nu)力通(tong)过(guo)抢占底线市场来获得(de)增(zeng)长。

疫(yi)情进入后时代，很多(duo)行(xing)业人士看好2023年(nian)，但涂界(jie)认为，2023年(nian)的市场并没(mei)有大家想象的那(nei)么容易。主要有三个因(yin)素：

短期因(yin)(yin)素，疫情(qing)大规模传播还(hai)没有结(jie)束(shu)，大家从(cong)“不让(rang)出门”变成了(le)“不敢(gan)出门”，导(dao)致12月份的涂料市场更(geng)加(jia)冷清。明年(nian)上半(ban)年(nian)疫情(qing)反复下，消费还(hai)是(shi)会(hui)受(shou)到压制；中(zhong)期因(yin)(yin)素，全球(qiu)经济(ji)持续低迷(mi)，全球(qiu)性经济(ji)危机(ji)2023年(nian)出现(xian)的概率大幅度增加(jia)，全球(qiu)经济(ji)动荡(dang)必然也会(hui)对国内(nei)市场造成影(ying)响。

长期(qi)因素，中(zhong)国经济难(nan)以保持较高的(de)增速，三年疫(yi)情(qing)+房地产(chan)多年对居(ju)民(min)消(xiao)费能力的(de)透支，消(xiao)费信心恢复(fu)、居(ju)民(min)消(xiao)费观念转变等不利因素，2023年的(de)涂料市场快速复(fu)苏是需(xu)要打个问号的(de)。